退休金计算方法

2导语：016企业退休人员养老金如何计算?企业职工退休后，所得养老金费用包括单位缴纳费用和个人缴纳费用，养老金的具体发放又包括基础养老金、个人账户养老金和过渡性养老金、过渡性调节金。不同类型的养老金计算方式如何了?

基础养老金=(参保人员退 休时当地上年度在岗职工月平均工资+本人指数化月平均缴费工资)÷2×缴费年限×1%

个人账户养老金=参保人员退休时个人账户累计储存额÷计发月数

过渡性养老金=本人指数化月平均缴费工资×统账结合前的缴费年限×1.2%

过渡性调节金以当地现行标准为基数，2006年至退休的按一定比例计发。及以后退休的，不再发给过渡性调节金。

事实上所有私人退休金计划都符合联邦政府规定的可以得到优惠税收待遇的项目的要求。有利税率表现于三个方面：1.在一定限度内，公司的退休金支出是可减免课税的;2.退休金基金的投资收入是免税的;3.不在雇员挣得退休津贴时收税，只在退休津贴发放到退休工人手中时才收税。为了保证这些有利税率的实施，退休金计划收益不可以向高收入的职员倾斜;人们必须通过有组织的基金来履行退休金计划的支付义务。(关于这点以及其他一些由来已久的特点的更多细节参见McGill和Grubbs)收益由退休金计划设立的公式来计算。有两种基本的退休金计划种类，指定缴纳型和指定收益型。

指定缴纳型退休金计划规定了公司每年要向退休金基金缴纳的数额。基金会分配给各个雇员，这很像银行存款账目或是共有基金股份。雇员达到退休年龄时，通常将一次得到积累起来的全部的钱，或者他也可以用这些钱来购买退休年金。据个例子说，假设一个指定支付型退休金计划规定每年一个雇员工资的5%必须缴纳到退休金基金中。假设一个雇员30岁开始工作，60岁退休，每年挣 50000美元。那么，公司每年要缴纳的金额应该是2500美元(50000美元的5%)。如果退休金基金的年收益是每年8%，在他退休时，这个雇员将在退休金基金中拥有283208美元。这些钱可以购买一个二十年的每年支付28845美元的退休年金。

指定收益型退休金计划规定了退休雇员每月收到的金额而不是雇主每年需要向基金缴纳的金额。通常，收益是用工作年数和所占工资比重来描述的。比如说，退休金计划会规定雇员每年必须得到的金额是，他工作的最后5年的平均工资的 1.5%，乘以他工作的年数得到的数额。如果一个雇员30岁开始工作，60岁退休，并且在他工作的最后5年中的平均工资是50000美元。他每年应该得到的退休金就是22500美元。这名雇员的公司必须支付这笔事先约定的金额，可以每年从退休金基金拿出这部分钱，也可以为雇员向保险公司购买这笔年金。由于这些退休金的花费是可以减免课税的，公司需要设立一个“基金精算计划” 来积累足够的金额支付约定的收益。基金精算计划把相关的计划条款、雇员特性和基金数额大小的信息以及对未来的利润、工资、职工流动率、死亡率、伤残率的预期集中起来。综合考虑这些信息和预期，精算师将评估出公司未来的退休金支付义务以及每年能履行那些支付义务的支付计划。不同的利润率和工资的预期，会在每年的支付量上造成很大的不同。一条经验性的判断是，在其他条件不变的情况下，预期的利润率提高1%，退休金债务会减少15%。类似地，对于给定的某个年份，不同的精算方法计算出的需要支付的数额也会有很大的不同，即使两种算法在支付计划特性以及精算预期的判断上保持一致。比如说，财务会计准则委员会第87号声明为财务状况的披露规定了一种特定的精算方法，当这种算法首次于1986年得到应用时，Firestone公司的退休金支出提高了 900万美元，但是Goodyear公司的退休金支出却减少了4000万美元。在联邦法律、会计学标准的规定下，预期估计和筹资方法的浮动范围都已经减小了。

退休金计划是可以终止的。在指定缴纳型退休金计划中，参加退休金计划的雇员只要从基金公司转向保险公司并且停止向基金缴费就可以了。指定收益型退休金计划的终止则相对复杂和有争议一些，因为退休金基金中的资产并不完全等同于约定收益当下的价值。如果基金的资产超过了约定的收益，超过的部分将返还给雇主。如果一个公司经营不善，它的退休金基金中的资产不能承担支付义务，短缺的部分将部分地由退休金收益保障公司(PBGC)来担负。退休金收益保障公司是联邦政府根据雇员退休收入安全条例(ERISA)而建立的一个公司。

大量关于退休金政策的文献中一个基本前提是，在美国，退休金收益并不是免费的：它们是用来代替现时的工资而支付给雇员的。经济学家发现，边际税率越高，退休金占雇员工资的比重就很有可能越大。这是可以理解的，因为从某种程度上说，退休金是一种避税的好方法。另外，一个人的收入越高，他的退休金收益占他现时收入的比重也越高。比如说，一个人的收入翻了一番，退休金占他收入的比重，从8%增长到12%。大约75%的工人都参加了指定收益型退休金计划。大多数拥有工会的大型公司都会参加指定收益型退休金计划。指定缴纳型退休金计划平均而言的覆盖面比较小，但是数量上却更为巨大(退休金计划中的大约75%都是指定收益型退休金计划)。指定缴纳型退休金计划从过去一段时间到现在正在快速发展，这很有可能是因为政府的各项规章制度，使得指定收益型退休金计划在操作上花销更大，对于小型公司尤其如此。公司该如何抉择投资多少钱到退休金基金中以及应该把这些资金投资到什么地方呢?对于指定缴纳型退休金计划来说，前半个问题很容易回答：雇主每年必须缴纳约定的金额(比如说，工资的5%)，而且没有别的出资决策要做出了。所以，剩下的唯一的问题就就是如何用这些资金进行投资。最佳证券投资理论认为，各种股票、债券、短期国库券的多变的组合将使雇员受益最大。投资组合中的相对比重将依据雇员的对风险的偏好来决定：雇员愿意承担越大的风险，股票所占的比重就越高。由于各人对风险的看法不同，并且当参与退休金计划的雇员年龄增大时，指定缴纳型退休金计划通常允许参与人自主决定他的资金在各种共有基金中的分配比例。对于指定收益型退休金计划而言，之前提到的问题的两个方面都要复杂多了。在实际中，大多数退休金计划刚刚好“完全筹集”(资产等于雇员已经挣得的收益的折现值)，这些退休金基金是平均分配给股票和债券的。经济学家们并不能确定为什么会是这样子。他们想出了两个可能的解释。第一种解释是，经济学家假定公司拥有退休金基金。如果是这样，公司将要选择净折现值最高的投资组合。这会导致截然相反的两种方案：筹资不足并购买风险资产，或者超额筹资并购买高级债券。第1种方案有什么道理呢?在联邦法律的规定下，一个公司要终止退休金计划，只能在退休金基金多于收益增长的情况下，或者这家公司破产了。如果一家公司破产了，PBGC将履行公司没有完成的支付义务。公司向PBGC支付的保险费里并不包括退休金基金投资风险的费用。

因此，政府的保险计划给了公司这样的激励，即只以预期最少的需要量储备退休金基金，尽可能地用退休津贴来代替雇员的现时工资，然后把这些资金都投资到风险资产上，比如股票和后保债券。如果这些投资盈利了，公司就从这当中赚到了钱。如果投资失败了，政府和雇员将承担损失。注意这和联邦存款保险的相似之处：都激励人们去投资风险相当大的资产因为政府(事实上是纳税人)将承担损失。再来看看第2种方案??超额筹资并购买债券。这种方案有道理是因为它减少了股票持有人要支付的税款。股票持有人可以通过把他们投资组合中的高税率资产转换成可免税的退休金基金就可以达到减免税收的目的。这种方案要起作用，需要股票持有人拥有退休金基金并在之后提取它们。更重要的是，股票持有人可以以公司的账户发行债券(这样公司利得税率可以减免)或者把收入投资到退休金基金拥有的债券中来增加财富。超额筹资方案在持续的投资计划上效果最好，因为一旦计划终止，恢复的额外的退休金基金资产在交付给公司的过程中将被扣去一大笔特许权税，税率依据具体情况，从20%到50%不等。因为一个方案会导致向股票和后保债券的投资，另一种方案导致向低风险债券的投资，公司应该会采取这两种方案混合的方案。这可以解释上述的大约对半开的退休金计划的投资方式。另外，这种对半开的方式也反映出信托公司作为受托者的“风险厌恶”的行为，这种行为是为了满足ERISA提出的“审慎行为人”的投资要求。第二种关于投资分配的解释基于这样一种认识：雇员，和雇主一样，由于可以参与退休金基金的使用，暗中拥有着退休金基金。怎么回事呢?尽管总退休金基金收益是通过收益公式来分配的，但是，总收益也由基金的使用情况决定。

在这样的情况下，平衡的投资方式很好的保证了雇员的总收益，因为雇员们分担了基金好的和不好的使用结果。为什么公司会允许雇员拥有退休金基金呢?一个理由是，对于那些受薪雇员，这是一种信号，告诉雇员们为公司长期服务对他们自己来说才是安全的;对于工会雇员，公司会担忧工会坚持高工资的要求最终会把公司逼入破产境地，公司希望它的雇员对公司的长期生存有更强的意愿。如果他们的退休金筹集不足，雇员们就会产生这样的意愿，因为他们只有公司存在下去，他们才能拿回全部的收益。这种激励在超额筹资的指定收益型退休金计划和指定缴纳性退休金计划(此时，退休金计划必须是完全筹集的)下相对弱一些。这解释了为什么工会计划几乎排他地占有了指定收益型退休金计划的各种品种，而且，在 ERISA之前，工会的筹资比非公会少百分之三十。